产品业绩与报告

赛博坦:开启价值投资3.0的新篇章

发布时间:2023-07-07 738

只以合理价格,投资卓越公司

——止于至善投资理念


经过3个多月的实盘测试,止于至善投资体系“赛博坦”已经正式接入我们管理的所有产品,事实上6月初我突然变成“网红”的几天,面对十几位记者连续采访,并没有让我“飘”起来,反而给了我更大的动力去对赛博坦进行开发与实盘测试。

赛博坦由四个子体系融合而来,分别是混沌总量体系、宙思研究体系、赛博交易体系、至恶风控体系,未来,赛博坦将成为止于至善投资发展的“核动力”

在近期,我被问及最多的问题就是,赛博坦和量化投资的区别是什么?对于这个问题,我的思考是,我们投资的底层逻辑,是价值投资,是只以合理价格,投资卓越公司 ,因此AI重塑后的赛博坦本质上是一个结合先进AI技术的价值投资体系

那么,赛博坦又与其他价值投资策略有什么区别呢?对于这个问题,我认为,赛博坦践行的是价值投资3.0策略

价值投资1.0时代的代表人物是本杰明·格雷厄姆,其主张以低于净资产甚至营运资产的价格,买入公司股票,“静静”地等待估值回归并卖出,属于经典的深度价值策略。

价值投资1.5时代的代表人物是菲利普·费雪,其主张投资有较强成长性和诚实可靠管理层管理的公司,并不用太在意价格。

价值投资2.0时代代表人物为著名的投资大师,沃伦·巴菲特,其主张以合理的价格投资伟大的公司,最好的公司是不需要卖的,2000年前的巴菲特大师的投资风格是经典的价值成长策略,但后因资金量过大而转向了价值成长+深度价值策略两者结合。

同时在价值投资从2.0向价值投资3.0时代进化的过渡时期,还有一位代表人物:凯瑟琳·伍德,其掌管的方舟基金,以投资颠覆性创新的公司为核心投资策略而闻名。以上都是我们经常学习和借鉴的著名投资者,当然还有更多全球优秀的投资者们,我就不一一列举了。

在价值投资3.0时代,我们吸收了之前各位代表人物的核心理念与策略,结合中国资本市场的特点,在AI的重塑后,目前赛博坦实现了兼容深度价值、价值成长、颠覆创新三大策略,因此赛博坦并不是一个量化选股与交易的程序,赛博坦不是AI本身,也不是我们团队“蹭”热点的工具,而是先进AI技术融合我们逾十年来对价值投资理解的一套完整的投资体系,其理念和初心,依旧为“只以合理价格,投资卓越公司”。

那么赛博坦可以做什么呢?回答这个问题,就好比回答iPhone能做什么一样,它实际上能做的非常多,改变、颠覆的也非常多,发展的空间也很大很大。

小到如对目前这篇文章的矫正、公众号封面的现场作画,以及日常PPT的修订、各类文字的生成;

中到数倍提高我们参加或听取各类会议效率,以及阅读书籍、理解文章的效率,代码的编译、程序的构建、向量数据库的构建

大到撰写投资研报,提供投资体系、研究体系、风控体系、总量体系等赛博坦基石子体系的修订建议等。

可以说AI已经真正渗透到了我们日常投资的每一个环节了,而伴随着AI技术出现“新摩尔定律”式的发展,止于至善投资也一样会乘势发展,因此赛博坦也并不仅仅是一个工具,而是一把开启价值投资3.0时代的“钥匙”,一个完整且持续迭代的投资体系

百年未有之大变局中,人工智能时代已经到来,我们唯有以开放的心态,主动适应变化,才不会被时代洪流“裹挟”,而是利用这些洪流去往我们理想的目的地。最后,感谢各位投资者长期以来的支持,我们一定尽心尽力做好,请大家拭目以待。

止于至善投资

基金经理:何 理

2023年7月7日